Az MI-forradalom újabb gigantikus mérföldkövéhez érkezett: az OpenAI 300 milliárd dollár értékű szerződést írt alá az Oracle-lel, amely az eddigi egyik legnagyobb felhőszolgáltatási megállapodás a technológiai ipar történetében. A kontraktus öt évre szól, és jócskán meghaladja az OpenAI jelenlegi bevételeit – igazi pénzügyi és technológiai hazardírozás mindkét fél részéről.
A szerződés 4,5 gigawattnyi áramkapacitást igényel – ez nagyjából két Hoover-gát termelésének felel meg, vagy éppen négy millió otthon fogyasztásának. Az infrastruktúra kiépítését az Oracle többek között a „Crusoe” nevű adatközpont-építő partnerrel tervezi, és az Egyesült Államok több államában – Wyomingban, Pennsylvaniában, Texasban, Michiganben és Új-Mexikóban – is létesítményeket építene.
Az Oracle részvényei a bejelentés után rakétaként lőttek ki: az árfolyam közel 43 százalékot emelkedett, és ezzel Larry Ellison elnök vagyonát több mint 100 milliárd dollárral növelte – a világ leggazdagabb emberei közé katapultálva őt, Elon Musk mellé.
Altman merész húzása
Sam Altman, az OpenAI vezérigazgatója továbbra is a lehetetlen határát feszegeti. A startup jelenleg körülbelül 10 milliárd dollár éves bevételt termel, miközben a mostani megállapodás alapján évente átlagosan 60 milliárdot kellene fizetnie az Oracle-nek. Ez azt jelenti, hogy az OpenAI jó ideig messze veszteséges marad: Altman korábban elismerte, hogy a cég várhatóan 2029-ig nem termel profitot, és addig akár 44 milliárd dolláros kumulált veszteséget halmozhat fel.
A hatalmas kötelezettségvállalás ugyanakkor választ ad az OpenAI legnagyobb problémájára: a folyamatos számítási kapacitás-hiányra, amely korlátozza az új MI-modellek fejlesztését és a termékek globális skálázását. Az Oracle-megállapodás az OpenAI „Stargate” néven futó adatközpont-stratégiájának része, amelyet eredetileg a SoftBank-kal közösen indított.
Pénzügyi feszültségek és adósságspirál
Az Oracle is nagy kockázatot vállal. Bár a szerződés 317 milliárd dollárnyi jövőbeni bevételt hozott a könyveibe, a cég jelentős adósságállománnyal dolgozik. Az S&P Global adatai szerint az Oracle adósság–sajáttőke aránya 427 százalék, míg a Microsofté mindössze 32,7 százalék.
A felhőóriás így jó eséllyel újabb hiteleket lesz kénytelen felvenni, hogy fedezni tudja a chip- és szervervásárlásokat, amelyekkel az adatközpontokat felépítheti. Ez a „modern aranyláz” már most is óriási falat a Wall Street finanszírozói számára, hiszen a Morgan Stanley előrejelzése szerint 2028-ig 2,9 billió dollárt költenek majd chipre és adatközponti infrastruktúrára a technológiai szereplők.
Az OpenAI eddig szinte teljesen a Microsoft számítási kapacitására támaszkodott. A mostani szerződés azonban egyértelműen jelzi, hogy Altman új szövetségesekhez fordul a skálázhatóság érdekében. Az Oracle nem csupán alternatívát jelent, hanem stratégiai ugródeszkát is az OpenAI számára, hogy kikerüljön a Microsoft kizárólagos ernyője alól.
Fogadás a ChatGPT jövőjére
A 300 milliárd dolláros üzlet alapja az a feltételezés, hogy a ChatGPT és az OpenAI többi terméke nemcsak megtartja, hanem tovább is gyorsítja globális terjedését. Ehhez azonban az OpenAI-nak nem csupán technológiai, hanem pénzügyi és szabályozási akadályokat is le kell küzdenie – több államban is vizsgálják a for-profit átalakulását, miközben egyre drágább a tehetségekért folytatott verseny.
A mostani megállapodás egyszerre szimbolizálja az MI-ágazat robbanásszerű növekedését és törékeny alapjait. Az Oracle és az OpenAI együtt olyan tétet helyezett az asztalra, amely könnyen meghatározhatja az MI-korszak következő évtizedének nyerteseit – vagy veszteseit.
