A borús 2022 után 2023 első negyedévében tovább csökkent a globális kockázatitőke-finanszírozás és az üzletkötések száma a CB Insights adatai szerint.
A főbb megállapítások:
• A globális kockázatitőke-finanszírozás továbbra is csökken az I. negyedévben, a Stripe 6,5 milliárd dolláros ügylete ellenére is.
• Az Egyesült Államok kivételével minden nagyobb régióban kétszámjegyű csökkenés tapasztalható a finanszírozásban 23 első negyedévében.
• Az unikornisok születési aránya 6 éve a legalacsonyabb szinten van, mindössze 13 unikornis született 23 első negyedévében.
• A késői fázisban lévő ügyletek medián mérete jelentősen csökken, és a középső fázisban lévő ügyletek medián mérete alá süllyed.
• A IPO-k száma a negyedévben 47%-kal csökken, közel egy évtizede a legalacsonyabb szintet elérve.
A globális kockázatitőke-finanszírozás 58,6 milliárd dollárt ért el 23 első negyedévében, ami negyedévről negyedévre (QoQ) 13%-os csökkenést jelent. Ez lassabb csökkenés a 22. negyedévhez és a 22. harmadik negyedévhez képest, amikor 18%-os, illetve 31%-os volt a visszaesés.
A Stripe hatalmas, 6,5B dolláros finanszírozási fordulója azonban a negyedév teljes finanszírozási bevételének 11%-át tette ki. A Stripe fordulója nélkül a globális finanszírozási szint 22%-os csökkenést mutatna, ami arra utal, hogy a kockázatvállalás lassulásának alaptempója nem mérséklődik.
A tranzakciós aktivitás szintén visszaesett – már a negyedik egymást követő negyedévben. Az első negyedévben 7 024 üzletet kötöttek, ami 12%-os csökkenést jelent az előző negyedévhez képest, és a legalacsonyabb értéket 20 második negyedéve óta.
Az év első negyedévében szinte minden régióban kétszámjegyű volt a finanszírozás visszaesése az előző negyedévhez képest. Latin-Amerikában volt a legnagyobb, 54%-os visszaesés a finanszírozásban, ahol mindössze 0,6 milliárd dollárt gyűjtöttek be 23 első negyedévében. Ázsiában a finanszírozás 27%-kal 12,5 milliárd dollárra, míg az európai székhelyű vállalatok finanszírozása 12%-kal 10,4 milliárd dollárra esett vissza.
Minden nagyobb régióban két számjegyű mértékben csökkent a tranzakciók száma az első negyedévben. Az idei év eddigi összes üzletének 36%-át az amerikai székhelyű startupok tették ki – ez a legnagyobb arány minden régió közül -, őket követi Ázsia 34%-kal.
Az első negyedévben mindössze 13 unikornis (több mint 1 milliárd dollár értékű vállalat) született, ami 32%-os visszaesés az előző negyedévhez képest, és az elmúlt 6 év legalacsonyabb negyedéves szintje. Bár egyre ritkább, hogy a startupok elérjék az unikornis státuszt, úgy tűnik, hogy az AI vállalatoknak jobb esélyük van, mint a legtöbbnek – a 13 új unikornisból 4 AI fejlesztő volt:
– Anthropic, egy amerikai székhelyű AI modellfejlesztő és kutató cég (értéke: 4,4 milliárd dollár),
– Adept, egy amerikai székhelyű startup, amely az AI-t vállalati szoftverek használatára képezi ki (értéke: 1 milliárd dollár),
– Character.ai, egy amerikai székhelyű AI chatbot-fejlesztő (értéke:1 milliárd dollár),
– DeepL, egy németországi székhelyű, mesterséges intelligenciával működő nyelvi fordító (értéke: 1 milliárd dollár).
Míg az unikornisok születése a legtöbb nagy régióban jelentősen visszaesett 23 első negyedévében, addig az USA-ban az új unikornisok száma az első negyedévben stabilan 8 volt. Eközben Európában az unikornisok száma 85%-kal, mindössze 1-re csökkent 23 első negyedévében. Ázsiában 2 új unikornis született, ami 33%-os visszaesést jelent QoQ-ban.
Mivel a befektetők egyre inkább aggódnak a felduzzadt értékelések és a gyenge nyilvános piacok miatt, a késői fázisban lévő vállalatoknak nehézségekbe ütközik az új források bevonása.
A késői fázisú fordulók medián üzletmérete meredeken csökkent 23 első negyedévében, 45%-kal zuhant a 2022-es 27,3 millió dollárról 15 millió dollárra – ugyanez a medián késői fázisú üzletméret, mint 2019-ben, és valójában a medián középső fázisú üzletméret alatt volt 23 első negyedévében (17 millió dollár, 36%-os csökkenés QoQ).
A korai fázisú fordulók sokkal stabilabbak voltak – a medián üzletméret csak 8%-kal, 2,2M dollárra csökkent ebben a kategóriában.
A késői fázisú fordulók szintén kisebb arányt képviseltek az ügyletekből. A késői fázisú fordulók részesedése – mindössze 8% – az elmúlt évtized legalacsonyabb szintjén van. Ezzel szemben a negyedévben a korai fázisú fordulók 3 üzletből 2-t tettek ki, ami azt tükrözi, hogy a befektetők jelenleg a korai fázisú lehetőségeket részesítik előnyben.
Az M&A ügyletek a stabilizálódás jeleit mutatták, és negyedéves összehasonlításban enyhén, 2146-ra emelkedtek. Európában volt a legtöbb M&A-tevékenység 23 első negyedévében, az ügyletek 40%-a, míg az Egyesült Államokban 38% volt.
