Az Nvidia erős első negyedéves növekedési előrejelzése azt mutatja, hogy a mesterségesintelligencia-chipjei iránti kereslet továbbra is töretlen. A vállalat szerint a nemrég bemutatott Blackwell chipek iránti rendelésállomány lenyűgöző, ami eloszlatja a korábban felmerült aggályokat az MI-hardverek iránti kereslet csökkenéséről.
A cég részvényei a bejelentést követően kezdetben emelkedtek, majd ingadozó kereskedésbe kezdtek, miután a rendes kereskedési időben 3,7%-os növekedést könyvelhettek el. Az Nvidia az elmúlt két évben több mint 400%-kal növelte részvényeinek értékét, és továbbra is az MI-alapú részvénypiaci rally egyik legnagyobb nyertese.
Jensen Huang vezérigazgató optimistán nyilatkozott: „Az MI fénysebességgel fejlődik, és a Blackwell iránti kereslet egyszerűen elképesztő.” Hozzátette, hogy az új Blackwell MI-szuperszámítógépek gyártása hatalmas léptékben indult be, és az első negyedévben már milliárdos bevételt generáltak.
Termékváltás és adatközponti növekedés
Az Nvidia egy jelentős termékváltás kellős közepén van, hiszen az új Blackwell architektúrára épülő rendszerek fokozatosan felváltják az előző generációs megoldásokat. A vállalat már nem pusztán egyedi chipeket, hanem teljes MI-számítástechnikai rendszereket kínál, amelyek magukban foglalják a grafikus processzorokat, központi processzorokat és hálózati berendezéseket is.
A cég első negyedéves bevételeire vonatkozó előrejelzése 43 milliárd dollár, ami 2%-os eltéréssel számolva is meghaladja az elemzők által becsült 41,78 milliárd dollárt. A növekedés bizonyítja, hogy az Nvidia továbbra is uralja az MI-alapú számítástechnika piacát, és a feltörekvő versenytársak – például a kínai DeepSeek – nem törtek át jelentősebb piaci korlátokat.
Versenyhelyzet és kihívások
A DeepSeek nemrégiben bejelentette, hogy hatékonyabb és olcsóbb MI-modelleket fejlesztett ki, amelyek versenyezhetnek a nyugati riválisokkal. Ez kezdetben aggodalmat keltett a befektetők körében, és az Nvidia piaci értékéből egyetlen nap alatt 593 milliárd dollár tűnt el. Ennek ellenére az Nvidia eredményei végül eloszlatták a kételyeket, és a vállalat lendülete nem tört meg.
A Blackwell chipek bevezetése azonban komoly kihívásokkal is jár. Az új architektúra drágább gyártási költségekkel bír, ami hatással van az Nvidia profitmarzsára. A vállalat előrejelzése szerint az első negyedévben a bruttó árrés 71%-ra csökken, ami elmarad a Wall Street által várt 72,2%-tól. Ennek ellenére a pénzügyi igazgató, Colette Kress szerint a költségek csökkentésével az év későbbi részében visszatérhetnek a 75%-os tartományba.
Jövőbeli kilátások
A nagy technológiai vállalatok továbbra is hatalmas összegeket fordítanak MI-fejlesztésekre. A Microsoft 80 milliárd dollárt, míg a Meta akár 65 milliárd dollárt is befektet az MI-alapú infrastruktúrába. Egyes elemzések szerint azonban az amerikai adatközpontok túlkínálata miatt a Microsoft néhány nagyobb adatközponti bérleti szerződést is visszavont.
Eközben a kínai piac fellendülni látszik: a helyi cégek egyre nagyobb mennyiségben rendelnek az Nvidia H20-as MI-chipjeiből, amelyet kifejezetten a kínai piacra szabtak. Az iparági elemzők szerint az Nvidia együttműködése a hiperskálázott felhőszolgáltatókkal továbbra is erős, így a verseny ellenére is megőrzi vezető szerepét a globális MI-piacon.
A vállalat pénzügyi eredményei is ezt támasztják alá: az egy részvényre jutó nyereség 89 cent lett, meghaladva az elemzők által várt 84 centet. A teljes negyedik negyedéves bevétel pedig 39,3 milliárd dollárra nőtt, ami szintén jobb az előzetes várakozásoknál.
