Közzétette első átfogó elemzését a 4iG Nyrt.-ről a prágai központú WOOD & Company. Az elemzőcég szerint a társaság organikus fejlődése mellett a már végrehajtott és lezárás előtt álló akvizíciók generálják a csoport növekedését. A 4iG megbízásából a prágai központú nemzetközi befektető- és elemzőház rendszeresen követi majd a hazai vállalatcsoport működését és kilátásait.
A WOOD a korábbi eredmények, a folyamatban lévő projektek, a térségi piaci lehetőségei és a 4iG fejlesztési stratégiájának áttekintése alapján erős növekedést prognosztizál a cégcsoportnál, amely az elmúlt időszakban lezárt, illetve közvetlenül lezárás előtt álló akvizíciókkal indokolnak. A rendelkezésre álló adatok és a Wood előrejelzése alapján 2021-ben +45 százalék, 2022-ben +23 százalék, illetve 2023 végére +12 százalékos bevételnövekedést vár az elemzőcég, miközben az EBITDA-marzs már az idei évben megközelíti, az elkövetkező években pedig meghaladja majd a 10 százalékot. A Wood különböző modellszámításai alapján a 4iG részvényeivel jelentős diszkonton kereskednek a budapesti börzén: a részvények fair értékét 782-996 forint közötti értéktartományban becsülték meg az elemzők.
Impozáns növekedésű társaságként mutatja be a 4iG-t a WOOD & Company elemzése. Véleményük szerint a társaság az organikus növekedésének és végrehajtott akvizíciók konszolidációs hatásainak köszönhetően 2022-ben az informatika területén az első számú magyarországi rendszerintegrációs vállalattá, emellett pedig a kelet-közép-európai, valamint a balkáni térségben is meghatározó szereplővé válik. A további növekedési potenciál a nemzetközi terjeszkedésre és a jelenlegi portfólió diverzifikálására alapozható. A WOOD pozitívan értékeli a 4iG stratégiai célját, miszerint a csoport dinamikusan erősíti aktivitásait a nagyobb hozzáadott értékű technológiai szegmensekben. Számításaik szerint a 4iG törekvéseinek köszönhetően a távközlési, az adatközponti, a védelmi és a műholdas szolgáltatások biztosíthatják 2023 végére a cégcsoport bevételeinek 64 százalékát. Az elemzésben a 4iG befektetései közül a DTSM, a védelmi területen a Rotors&Cams, valamint a műholdas szolgáltatásoknál a HDT és a CarpathiaSat szerepel kiemelt helyen. A WOOD szerint a 4iG-t leginkább átalakító befektetés a DIGI magyarországi érdekeltségeinek akvizíciója, valamint az első kereskedelmi műhold felbocsátását tervező CarpathiaSat, azonban műholdas projekt és a DIGI eredményei nem szerepeltek az elemzők jelenlegi modelljében.
A WOOD számításai szerint már 2021-ben kiemelkedő, 45 százalékos árbevétel-növekedést hoz az informatikai szolgáltatások intenzív erősítése, amely az organikus fejlesztések és megvásárolt vállalkozások – az INNObyte, TR Consulting, DTSM, SpaceNet, Poli Computer és a Hungaro DigiTel – sikeres konszolidációjával érhető el (a Poli Computer és a HDT esetében a Gazdasági Versenyhivatal jóváhagyására számít a modell). Az elemzői előrejelzés szerint az újonnan megvásárolt cégek a 2021-re becsült, összesen 83,6 milliárd forintos bevételhez 15,3 milliárd forinttal, a 2022-re várt 102,7 milliárd forintos összértékhez 24,3 milliárd forinttal, míg 2023-ra kalkulált 115,1 milliárd forinthoz 27,2 milliárd forinttal járulhatnak majd hozzá.
Az idei évre várt bevételek számításakor figyelembe vették, hogy a 2021-ben teljesített értékesítéseken felül a 4iG 2021 április 14-én 31,7 milliárd forintot meghaladó értékű szerződésállománnyal rendelkezett. A lezárt évek tényszámai, a folyamatban lévő projektek, a térségi piaci lehetőségek és a fejlesztési stratégia alapján felelősséggel modellezhetőek a vállalat kilátásai.
A 4iG következő három üzleti évére dinamikusan növekedő értékesítést vár az elemzés: 2021-re +45 százalék, 2022-re +23 százalék, 2023-ra pedig +12 százalék éves bevételnövekedést prognosztizál a WOOD; miközben szintén jelentős, az éves EBITDA-marzs 10 százalék fölé történő bővülésével számol 2023-ra a WOOD. A társaság modellszámításai alapján (P/E, EV/EBITDA, DCF) a 4iG részvényeinek fair értékét 782-996 forint közötti értéktartományban becsülték meg az elemzők.
