Az Nvidia hétfőn közel 600 milliárd dollárt veszített piaci értékéből, ami az Egyesült Államok történetének legnagyobb egynapos értékvesztése egy vállalat számára.
A chipgyártó részvényei 17 százalékkal zuhantak, és 118,58 dolláron zárták a napot. Ez az Nvidia legrosszabb tőzsdei napja volt 2020. március 16. óta, amikor a Covid-járvány kezdetén hatalmas eladási hullám söpört végig a piacokon. Az Nvidia múlt héten rövid időre megelőzte az Apple-t, és a világ legértékesebb tőzsdén jegyzett vállalatává vált, de hétfői összeomlása 3,1 százalékos esést okozott a technológiai részvényekkel telített Nasdaq tőzsdén.
A DeepSeek fenyegetése áll a háttérben
A részvényeladási hullámot az váltotta ki, hogy egyre nagyobb aggodalom övezi a kínai DeepSeek MI-laboratórium térnyerését a globális MI-piacon. December végén a DeepSeek ingyenes, nyílt forráskódú nagy nyelvi modellt mutatott be, amelyet mindössze két hónap alatt és kevesebb mint 6 millió dollárból fejlesztettek ki. A vállalat az Nvidia H800-as (csökkentett képességű) chipeit használta, amelyeket az amerikai exportkorlátozások miatt Kínába lehet szállítani.
Az Nvidia jelenleg az MI-adatközpontok piacának domináns szereplője, olyan óriásvállalatok, mint Alphabet (Google), Meta (Facebook) és Amazon milliárdokat költenek a cég GPU-ira, hogy mesterségesintelligencia-modelljeiket futtassák.
A Cantor elemzői hétfői jelentésükben kiemelték, hogy a DeepSeek új technológiája „nagy aggodalmat keltett a számítási kapacitás iránti kereslet jövőjét illetően”, és a befektetők attól tartanak, hogy elérkezett az MI-chipekre fordított kiadások csúcspontja. Az elemzők azonban úgy vélik, hogy ez a félelem téves, és az MI folyamatos fejlődése inkább növelni fogja a számítási kapacitás iránti keresletet, nem pedig csökkenteni. Ennek megfelelően az Nvidia részvényeinek vásárlását ajánlják.
Cantor Fitzgerald: DeepSeek V3 is Actually Very Bullish for Compute and $NVDA:
„Following release of DeepSeek’s V3 LLM, there has been great angst as to the impact for compute demand, and therefore, fears of peak spending on GPUs. We think this view is farthest from the truth…
— Wall St Engine (@wallstengine) January 27, 2025
A teljes tech-szektor szenvedett
Az Nvidia részvényárfolyama 2023-ban 239 százalékkal, 2024-ben pedig 171 százalékkal emelkedett, így a piac különösen érzékenyen reagált a mostani visszaesésre. Az MI-piac másik nagy amerikai chipgyártója, a Broadcom szintén 17 százalékot zuhant hétfőn, és 200 milliárd dollárt veszített piaci értékéből.
Az Nvidia GPU-ira támaszkodó adatközponti vállalatok szintén erősen megszenvedték a zuhanást:
- A Dell, Hewlett Packard Enterprise (HPE) és Super Micro Computer részvényei legalább 5,8 százalékkal csökkentek.
- Az Oracle, amely Donald Trump legújabb MI-kezdeményezésének egyik kulcsszereplője, 14 százalékot esett.
Az Nvidia hétfői 600 milliárd dolláros vesztesége több mint kétszerese a vállalat korábbi, 279 milliárd dolláros szeptemberi zuhanásának, amely akkor történelmi rekordot döntött. Azelőtt a legnagyobb egynapos értékvesztés Meta 232 milliárd dolláros esése volt 2022-ben, míg Apple 2020-as rekordja 182 milliárd dollár volt.
Az Nvidia mostani piaci értékcsökkenése nagyobb, mint a Coca-Cola és a Chevron összesített piaci kapitalizációja, és meghaladja az Oracle és a Netflix együttes értékét is. Az Nvidia vezérigazgatója, Jensen Huang nettó vagyona mintegy 21 milliárd dollárral csökkent, ami jelentős visszaesést jelent a Forbes valós idejű milliárdoslistáján. Huang ezzel a 17. helyre csúszott vissza a világ leggazdagabb emberei között.
A kínai MI offenzíva
A DeepSeek körüli hirtelen felhajtás az elmúlt hétvégén az USA legnépszerűbb ingyenes alkalmazásává tette a DeepSeek MI-appját az Apple App Store-ban, ezzel megelőzve az OpenAI ChatGPT-jét. Ez a fejlemény különösen figyelemre méltó annak fényében, hogy az Egyesült Államok az utóbbi időben szigorította a Kínába irányuló chipexportot, megpróbálva fékezni a kínai MI-fejlesztések ütemét.
David Sacks, a Venture Capitalist befektető, akit Donald Trump az MI és a kripto vezetőjévé nevezett ki, az X-en azt írta, hogy a DeepSeek modellje megmutatja, hogy „az MI-verseny rendkívül kiélezett lesz”, és Trump helyesen döntött, amikor a múlt héten visszavonta Joe Biden MI-biztonsági végrehajtási rendeletét. „Bízom az USA-ban, de nem lehetünk elbizakodottak”, írta Sacks.
DeepSeek R1 shows that the AI race will be very competitive and that President Trump was right to rescind the Biden EO, which hamstrung American AI companies without asking whether China would do the same. (Obviously not.) I’m confident in the U.S. but we can’t be complacent.
— David Sacks (@DavidSacks) January 27, 2025
Az Nvidia jelenleg a világ harmadik legértékesebb tőzsdei vállalata, az Apple és a Microsoft mögött.
